Simulatore Bitcoin: quanto è la giusta dose in portafoglio?

A inizio anno, la revisione dell’asset allocation è un passaggio centrale per ogni consulente finanziario. In un contesto caratterizzato da tassi ancora elevati, maggiore incertezza macroeconomica e rendimenti meno lineari rispetto al passato, il tema della diversificazione torna ad essere prioritario.

Negli ultimi anni, sempre più spesso, emerge una domanda specifica: ha senso inserire anche una piccola quota di Bitcoin all’interno di un portafoglio tradizionale composto da azioni e obbligazioni?

La risposta non può essere ideologica. Deve basarsi su numeri, simulazioni e regole di gestione del rischio.

Bitcoin non va considerato come un’alternativa a equity o bond, ma come una nuova asset class con caratteristiche proprie. La sua bassa correlazione storica con i mercati tradizionali, unita a una dinamica di rendimento fortemente asimmetrica, lo rende uno strumento molto utile in ottica di costruzione di portafoglio, a patto che l’esposizione sia coerente con il budget di rischio e gestita in modo disciplinato.

Per un consulente finanziario, il punto non è “spingere” Bitcoin in portafoglio, ma capire quanto e con quali regole, mantenendo coerenza con il profilo di rischio del cliente.

Un simulatore a supporto delle decisioni di consulenza

In questo contesto segnaliamo il simulatore di portafoglio in Excel che ho sviluppato e che consente di analizzare l’impatto dell’inserimento di Bitcoin in portafoglio.

Lo strumento, basato sulle serie storiche degli ultimi 10 anni, è pensato per supportare il consulente simulando gli effetti di diverse scelte di allocazione. Le simulazioni mostrano che, in molti casi, anche una quota contenuta di Bitcoin (indicativamente tra il 5% e il 10%) può migliorare il profilo rischio/rendimento complessivo del portafoglio, senza snaturarne l’impostazione.

Come funziona il simulatore

Il simulatore consente di costruire e testare diversi scenari di portafoglio in modo semplice e trasparente.
In particolare, permette di:

• definire la percentuale di capitale investita in azioni, obbligazioni e liquidità;

• inserire una quota iniziale di Bitcoin;

• impostare una soglia massima di peso della componente Bitcoin, oltre la quale viene effettuato un ribilanciamento;

• simulare sottoscrizioni progressive nel caso in cui il peso di Bitcoin scenda sotto il valore iniziale;

• analizzare nel tempo rendimento, volatilità e drawdown del portafoglio complessivo;

In questo modo, la volatilità di Bitcoin non viene subita, ma gestita all’interno di un processo strutturato.

Un supporto pratico per la consulenza

Il valore del simulatore non risiede solo nei risultati numerici, ma nel metodo che propone. È uno strumento utile per spiegare in modo razionale il ruolo degli asset digitali in portafoglio, confrontare scenari diversi e supportare decisioni coerenti con il mandato di consulenza.

Vuoi ricevere il file Excel?

Se sei un professionista della finanza e vuoi provare il simulatore, puoi richiederlo scrivendoci a info@diamanpartners.com

Sarò lieto di condividere il file e approfondire il metodo.

Buone simulazioni e buoni investimenti

Daniele Bernardi